Nach einer im September von der Bank of America Merrill Lynch durchgeführten Umfrage haben Fondsmanager zum ersten Mal seit Februar 2011 Aktien aus der Eurozone wieder übergewichtet. Hingegen wird die Finanzsituation in den USA zunehmend kritischer gesehen.

Die Händler haben nun wieder Vertrauen- Börse & Märkte sind nun Liquid

Ausschlaggebend für den Stimmungswechsel war die Ankündigung der Europäischen Zentralbank (EZB), unbegrenzt Staatsanleihen einiger Eurokrisenländer zu kaufen. "Die EZB hat einen tollen Job zur Bewältigung der Krise gemacht. Die Investoren wollen sich dem nicht entgegenstellen", so etwa die Einschätzung von John Bilton, European Investment-Stratege bei der Bank of America Merrill Lynch. Weiterhin erklährten neun Prozent der Fondsmanager, dass sie die Eurozone in den nächsten zwölf Monaten möglicherweise übergewichten werden. Die US-Noten-Bank Federal Reserve (Fed)  hat auf die schwache Wirtschaftsentwicklung reagiert. Bis auf weiteres wird sie pro Monat für 40 Milliarden US_Dollar mit Hypotheken besicherten Wertpapieren aufkaufen. Anders als bei den ersten beiden quantitativen Lockerungsrunden ist Quantitiative Easing 3 (QE 3) zeitlich unbegrenzt. "Wir wollen erst mehr Jobs sehen, eine niedrige Arbeitslosigkeit, mehr Wachstum", so Fed-Chef Ben Bernanke. Bei den beiden letzten Programmen hatte die Fed 2,3 Billionen US-Dollar in den Markt gegeben. Die Liquidätsschwämme half neben den etablierten Märkten zum Teil noch stärker den Emarging Markets. Während bei QE 1 zwischen Dezember 2008 und März 2010 der G7 Index um 35 Prozent zulegte, lag das Plus beim MSCI Emerging Market Index bei 85 Prozent. Im zweiten Programm- zwischen August 2010 und Juni 2011 - legten beide Indizies um jeweils 15 Prozent zu. Allerdings wiesen die Emerging Markets eine hohe Volatilität auf. Anleger, die auf eine erneute Outperformance der Emerging Markets setzen wollen, können somit noch gut mit auf das Boot.